康菲石油第四季度和2020年全年业绩报告;宣布季度股息

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本文中讨论的2020年业绩反映了康菲石油公司在2021年1月完成收购Concho之前的业绩。

休斯顿-康菲石油公司(NYSE: COP)今天公布了2020年第四季度亏损8亿美元,或每股0.72美元,而2019年第四季度盈利7亿美元,或每股0.65美元。不包括特殊项目,2020年第四季度调整后收益为2亿美元,或每股0.19美元,而2019年第四季度调整后收益为8亿美元,或每股0.76美元。本季度的特殊项目主要是与阿拉斯加North Slope Gas资产和Lower 48的非核心资产相关的非现金减值,以及与Other International勘探相关的费用,部分被Cenovus Energy股权的未实现收益抵消。

2020年全年盈利亏损27亿美元,或每股亏损2.51美元,而2019年全年盈利72亿美元,或每股亏损6.4美元。不包括特殊项目,2020年全年调整后利润亏损10亿美元,或每股(0.97美元),而2019年全年调整后利润为40亿美元,或每股3.59美元。

该公司董事长兼首席执行官瑞安•兰斯表示:“我想感谢我们的员工在最具挑战性的一年里所做的努力。”“在整个2020年,他们相互保护,帮助减缓COVID-19的传播,并在我们适应不断变化的市场条件时安全地执行我们的业务。2020年的日子并不轻松,但这一年的经验教训让我们更加坚信,康菲石油为这一动荡的业务提供了正确的价值主张——产生自由现金流、强大的资产负债表、致力于实现资本和ESG的差异回报和领导地位。

“尽管2020年的行业范围内的大幅衰退,但我们成功地交付了这个价值主张,并仍然致力于它。当我们进入2021年,我们最近的Concho收购得到了推出价值创造部门的能力,以创造了一个级联竞争的规模竞争,以在新的能源未来茁壮成长。“

2020年全年总结及近期公告

  • 通过在全体股票交易中收购Concho,在加拿大和低48次购买螺栓面积,加强我们的投资组合和金融框架。
  • 排除利比亚的全年生产,1,118莫斯;在年内缩减了大约80摩尔。
  • 经营活动提供的现金为48亿美元。不包括营运资金,从运营现金(CFO)超过52亿美元超过资本支出和47亿美元的投资,产生免费现金流量为5亿美元。
  • 从非核心资产销售中产生了13亿美元的处置。
  • 分发了18亿美元的股息,回购了9亿美元的股票,代表股东的53%的首席财务官回报。
  • 年末现金、现金等额及限制性现金总计33亿美元,短期投资36亿美元,相当于69亿美元的期末现金和短期投资。
  • 在挪威宣布了两个重大发现,并在Tor II取得了首次生产;继续进行评估钻井,并在蒙特尼启动了第一个平台和相关基础设施。
  • 通过了与巴黎气候风险框架一致的气候风险框架,目标是到2050年实现净零运营排放,这是我们对卓越环境、环境和气候问题的承诺的一部分。

季度股息

Conocophillips宣布季度股息每股43美分,2021年3月1日至2021年3月1日至2021年2月12日在业务结束的股份。

第四季度审查

2020年第四季度不包括利比亚的产量为每天1,144万桶(Mboed),每年从同一时期减少145摩尔。在调整闭合收购和处置后,第四季度2020年的产量下降了88摩尔,或一年前的同一时期为7%。这一减少主要是由于普通的场地下降部分抵消了来自投资组合的48个和其他开发计划的新生产。利比亚的生产平均为25米摩尔。

在美国南部48个地区,平均产量为395万桶石油当量,其中Eagle Ford为183万桶石油当量,Bakken为94万桶石油当量,Permian为88万桶石油当量。在Montney,随着钻井和完井作业按计划进行,第一阶段的开发工作仍在继续,第三个平台将于2021年第一季度投产。在挪威,除了在Tor II获得第一桶油外,该公司还发现了两个重要的发现,估计总资源在1.25亿至3.9亿桶油当量(BOE)之间。中国在渤海4A期首次采油。

由于实现价格下降和产量减少,以及阿拉斯加和lower 48州的非现金减值,利润从2019年第四季度开始下降。这些下降部分被Cenovus Energy股票市值的增长所抵消。除特殊项目外,由于实现价格下降和产量减少,调整后的利润较2019年第四季度较低,部分被产量减少导致的运营成本下降抵消。该公司的总平均实现价格为33.21美元/ BOE,比2019年第四季度的47.01美元/ BOE低29%,反映了较低的市场价格。

本季度,经营活动和CFO提供的现金为17亿美元。CFO包括0.15亿美元的福利,主要是由于争议定居点的有利成果,在营业营运资金中抵消。本公司资助11亿美元的资本支出和投资,支付了30亿美元的股息,回购了20亿美元的股份,并报告了金融工具的投资净销售额为4亿美元。

全年复习

不包括2020年利比亚的生产是1,118莫斯。在调整闭合采集和处置以及约80摩尔的估计延迟后,其中55莫斯在48较低的48中,2020年的产量为1,176摩尔。这代表了2019年的15毫升减少。这一减少主要是由于普通的场地下降,通过从较低的48和投资组合中的其他开发计划中的新生产部分抵消。利比亚的生产平均于2020年的90莫斯,因为一年中大部分时间仍然不可抗力。

该公司2020年的总实现价格为32.15美元/ BOE,而2019年为48.78美元/ BOE。34%的降幅反映了较低的市场价格。

2020年,经营活动提供的现金为48亿美元。除去运营运营资本4亿美元的变动,康菲CFO的收入为52亿美元。该公司获得了13亿美元的处置收益,47亿美元的资本支出和投资(包括大约5亿美元的补充收购),并支付了18亿美元的股息。该公司还回购了9亿美元的股票,并报告净购买了7亿美元的金融工具投资。

储备更新

初步2020年底探明储量约为45亿桶油当量。总储备置换率,包括市场因素和已完成的收购和处置,预计为负86%。

除去市场因素,以及已完成的收购和处置,预计储量变化将增加3亿BOE,导致有机储量置换率约为65%。市场因素表示,根据美国证券交易委员会(SEC)的指导方针,使用12个月的历史定价来衡量已探明储量,并减少了6亿英镑的储量。

与本公司2020年石油和天然气储备有关的最终信息,以及所产生的费用,将在Conocophillips的年度报告中提供关于形式10-K的年度报告,于2月份提交二秒钟。

外表

2021年1月15日,康菲石油公司完成了对Concho的收购。这一里程碑开启了公司全面整合的进程,并为合并后的实体制定前瞻性预测,包括2021年的常规指导项目。该公司预计将在3月份提供额外的指导,但目前提供了预计合并后的公司运营计划、资本和年产量的展望。

该公司已设定了2021项运营计划资本预算,55亿美元。除了正在进行的勘探评估活动外,这包括51亿美元维持目前的产量和主要项目的投资0.4亿美元,主要是在阿拉斯加。

预计55亿美元的运营计划资本预算将维持产量持平,而2020年预计产量约为150万桶石油当量。2020年预计产量假设Concho公司截至2020年9月30日的九个月的产量和康菲公司全年产量根据利比亚、关闭的处置和减产的影响进行调整。有关营运计划资本的其他信息,请参阅www.garage-suites.com/investor

Lance评论说:“虽然行业基本面已经加强了2020年的低点,但我们认为设定了2021年的维持资本计划是我们公司的正确方法。它清楚地展示了我们对自由现金流发电的承诺,并创造了以较高价格向股东退回额外资本的灵活性。最重要的是,Concho交易的结束清除了我们在我们业务的每个部分开始全面的整合和优化努力。这是结束后的早期,但我们的组织正在努力工作,以确保我们从一体化中出现作为业务中最强的竞争对手。我们已经采取了在交易时宣布的资本和成本减少,现在看到了一条优于这些预期的道路。“

Lance继续说:“将目前的预期置于视角,2019年两家公司合并的Pro Forma 2019年调整后的运营成本约为70亿美元。我们预计以每年调整的运营成本运行率约为60亿美元,我们预计进入2022。其中10亿美元减少,两家公司在交易公告之前采取的行动驱动了约0.0亿美元的推动,并通过成本削减来实现与交易的成本减少来实现。合并后,10亿美元的年度费用是新公司的主要价值升级,大大提高了我们自由现金流发电能力的竞争力。考虑到2022运行率呈现大致相同的生产水平,这更加强大。我们期待在未来几个月内提供额外的细节和定期更新这些努力的进展情况。“

关于2019年预估调整运营成本的其他信息,请参见本新闻稿末尾的表格。

康菲石油公司将于今天中午12点召开电话会议。请听东部时间的报道。要收听电话并查看相关的演示材料和补充信息,请登录www.garage-suites.com/investor

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关于康菲石油公司

截至2020年12月31日,康菲石油总部位于德克萨斯州休斯顿,在15个国家开展业务和活动,总资产达630亿美元,员工约9700人。截至2020年12月31日,除利比亚外的12个月平均产量为1118万桶油当量,截至2020年12月31日,已探明储量为45万桶油当量。欲了解更多信息,请访问www.garage-suites.com

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此新闻稿包含联邦证券法规定的前瞻性陈述。前瞻性陈述与未来的事件和预期的业务,业务战略以及我们运营或运营结果的其他方面的结果。单词和短语如“预期”,“估计,”“相信”,“预算”,“继续,”“可以”,“”打算“,”“计划”,“潜在”,“预测”“”寻求,“”应该,“”愿意,“,”“期待”的“客观”,“投影”,“预测”,“进球,”指导“的”努力“,”努力“,”努力“,”努力“”努力“,”努力“”努力“”努力“”努力“”努力“,”努力“”努力“”努力“”努力“”努力“”努力“”努力“和其他类似的单词可用于识别前瞻性陈述。然而,没有这些话并不意味着陈述不是前瞻性的。在任何前瞻性陈述的地方,该公司对未来的结果表达了期望或信念,这种期望或信仰是诚实的,并认为在制定此类前瞻性陈述时合理。但是,这些陈述不保证未来的表现,并涉及某些风险,不确定性和其他超出我们控制的因素。因此,实际结果和结果可能与前瞻性陈述中表达或预测的实际不同。可能导致实际结果或事件与所提出的实际结果不同的因素包括公共卫生危机的影响,包括流行病(如Covid-19)和流行病学以及任何相关公司或政府政策或行动;影响石油和天然气的需求,供应,价格,差异或其他市场条件的全球和区域变化,包括公共卫生危机导致的变化或征收或提取原油生产配额或欧佩克可能征收的其他行动 and other producing countries and the resulting company or third-party actions in response to such changes; changes in commodity prices, including a prolonged decline in these prices relative to historical or future expected levels; changes in expected levels of oil and gas reserves or production; potential failures or delays in achieving expected reserve or production levels from existing and future oil and gas developments, including due to operating hazards, drilling risks or unsuccessful exploratory activities; unexpected cost increases or technical difficulties in constructing, maintaining or modifying company facilities; legislative and regulatory initiatives addressing global climate change or other environmental concerns; investment in and development of competing or alternative energy sources; disruptions or interruptions impacting the transportation for our oil and gas production; international monetary conditions and exchange rate fluctuations; changes in international trade relationships, including the imposition of trade restrictions or tariffs on any materials or products (such as aluminum and steel) used in the operation of our business; our ability to collect payments when due under our settlement agreement with PDVSA; our ability to collect payments from the government of Venezuela as ordered by the ICSID; our ability to liquidate the common stock issued to us by Cenovus Energy Inc. at prices we deem acceptable, or at all; our ability to complete our announced or any future dispositions or acquisitions on time, if at all; the possibility that regulatory approvals for our announced or any future dispositions or acquisitions will not be received on a timely basis, if at all, or that such approvals may require modification to the terms of the transactions or our remaining business; business disruptions during or following our announced or any future dispositions or acquisitions, including the diversion of management time and attention; the ability to deploy net proceeds from our announced or any future dispositions in the manner and timeframe we anticipate, if at all; potential liability for remedial actions under existing or future environmental regulations; potential liability resulting from pending or future litigation, including litigation related to our transaction with Concho Resources Inc. (Concho); the impact of competition and consolidation in the oil and gas industry; limited access to capital or significantly higher cost of capital related to illiquidity or uncertainty in the domestic or international financial markets; general domestic and international economic and political conditions; the ability to successfully integrate the operations of Concho with our operations and achieve the anticipated benefits from the transaction; unanticipated difficulties or expenditures relating to the Concho transaction; changes in fiscal regime or tax, environmental and other laws applicable to our business; and disruptions resulting from extraordinary weather events, civil unrest, war, terrorism or a cyber attack; and other economic, business, competitive and/or regulatory factors affecting our business generally as set forth in our filings with the Securities and Exchange Commission. Unless legally required, ConocoPhillips expressly disclaims any obligation to update any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise.

给美国投资者的警告- SEC允许石油和天然气公司在其与SEC的申请中,仅披露,仅透露,可能和可能的储备。我们可以在本新闻发布中使用“资源”一词,即SEC的指导方针禁止我们在审议中纳入审案。敦促美国投资者在我们的形式10-k和其他报告和申请中仔细考虑石油和天然气披露。副本可以从秒和康菲石油公司网站提供。

使用非GAAP财务信息- - - - - -为补充公司按照美国公认会计准则(GAAP)编制的财务业绩,本新闻稿和所附的补充财务信息包含不按照公认会计准则编制的某些财务措施。包括调整后的收益(以合并和分部计算)、调整后的每股收益、经营现金(CFO)、自由现金流、经营成本和调整后的经营成本。

该公司认为,非公认会计准则衡量的是调整后的收益(包括总量和每股),运营成本和运营成本调整是有用的投资者,以帮助促进比较公司的经营业绩与公司核心业务相关业务在时间上一致的基础和同行公司的性能和成本结构不直接相关的扣除项公司的核心业务运营。经营成本是公司定义的生产经营费用、销售费用、一般和管理费用、勘探一般和管理费用、地质和地球物理费用、租赁租金和其他勘探费用的总和。调整运营成本是指公司进一步调整的运营成本,以剔除与公司核心业务业务没有直接关系的费用,并在调整影响运营成本的情况下计入调整收益。公司亦以预估方式计算调整后的营运成本,以补充投资者对合并后公司前瞻性信息的了解。该公司进行了某些重新分类的调整,以使康菲石油公司的历史费用列报与康菲石油公司的费用列报相一致,并反映了会计政策差异的影响。上述调整的计算方法及效果见下表6。公司进一步认为,非公认会计准则衡量CFO有助于投资者理解经营活动提供的现金变化,不包括在一致的基础上跨时期的经营营运资本变化以及与同行公司业绩相关的时间效应。自由现金流的定义是CFO扣除资本支出和投资后的净额。 The company believes free cash flow is useful to investors in understanding how existing cash from operations is utilized as a source for sustaining our current capital plan and future development growth. Free cash flow is not a measure of cash available for discretionary expenditures since the company has certain non-discretionary obligations such as debt service that are not deducted from the measure. The company believes that the above-mentioned non-GAAP measures, when viewed in combination with the company’s results prepared in accordance with GAAP, provides a more complete understanding of the factors and trends affecting the company’s business and performance. The company’s Board of Directors and management also use these non-GAAP measures to analyze the company’s operating performance across periods when overseeing and managing the company’s business.

本新闻稿中包含的每个非GAAP措施以及随附的补充金融信息具有局限性作为分析工具,不应孤立或作为根据GAAP计算计算结果的替代品。此外,由于并非所有公司都使用相同的计算,本公司在本新闻发布中介绍了非GAAP措施,以及随附的补充财务信息可能与其他公司在其中包括我们行业的公司披露的类似标题措施不可媲美。该公司还可以根据现有的运营不时更改本新闻发布和随附的补充财务信息中包含的任何非GAAP措施的计算,以包括可能影响其运营的其他调整。

本新闻稿中提出的每一项非公认会计准则措施对按照公认会计准则计算的最直接可比较的财务措施的对账均包括在该新闻稿中。

其他条款- - - - - -此新闻稿还包含基础生产术语。底层产量不包括利比亚,并反映出闭幕收购的影响,因为截至2019年1月1日的假定日期,截止日期和封闭处置。本公司认为,潜在的生产对投资者对投资者进行比较不包括利比亚的生产,并反映闭合收购和处置对跨期和同行公司的持续前进基础的影响。

报告中提到的收益是指康菲公司的净收益/(损失)。

表1 -点击查看大图

表2

表3

表4

表5

表6